베트남의 M&A시장은 최근 몇 년간 빠르게 성장하였습니다.
그 중에서도 Domestic M&A 딜은 베트남 내 산업구조 조정, 기업 간, 재편성과 혁신을 촉진하는 중요한 요소로 자리 잡고 있습니다.
특히, 2019년부터 2023년까지의 기간 동안 베트남 경제는 급속한 변화와 성장을 경험하였고,
이는 국내 기업들 간의 협력과 전략적 제휴의 증가로 이어졌습니다.
이러한 경향은 베트남 시장의 특성과 글로벌 경제 변화에 따라 다양한 산업에서 나타나고 있습니다.
본 글에서는 베트남의 Domestic M&A 딜을 분석하며, 2019년부터 2023년까지의 시장 동향을 살펴보겠습니다.
이를 통해 산업 별 비중을 확인하고, 2022년부터 2023년까지 관찰된 트렌드 변화에 대해 논의할 예정입니다.
이 과정에서 우리는 베트남의 M&A 환경이 어떻게 변화하고 있는지, 그리고 이러한 변화가 우리에게 어떤 의미가 있는지 살펴보고자 합니다.
[베트남 Domestic M&A 딜, 산업 별 비중 및 Trend 변화]
베트남의 국내 M&A 거래 금액은 최근 5년 중 가장 낮은 수준으로 크게 감소했습니다. 2023년에는 전년 대비 84% 감소하여 7억 9,730만 달러에 그쳤으며,
이는 주로 부동산 M&A 거래의 급감에 기인합니다.
참고로, 2022년에는 부동산 M&A 거래가 25억 5,070만 달러에 달했지만,
2023년에는 단 2,210만 달러에 불과했습니다.
2022년에는 베트남 정부가 코로나19 이후 경제 회복을 위해 다수의 인센티브를 제공하면서 부동산 개발업체들이 공격적인 인수합병을 통해 자산을 확장할 수 있었습니다.
이러한 인센티브는 이른바 ‘저금리 시대’를 만들어냈지만,
2023년에는 금융 여건이 악화되면서(예: 기업 채권 발행 감소, 긴축 통화정책 등) 부동산 섹터에서의 M&A 활동이 정체된 상태되었습니다.
2023년에도 일부 국내 M&A 거래는 지속적으로 진행되었습니다.
주목할 만한 거래로 TC 그룹이 PGBank의 40% 지분을 1억 820만 달러에 인수한 건, Bitexco 그룹이 Nam Con Son Basin에 위치한 Block 12W의 100% 지분을 8,400만 달러에 인수한 건 등이 있습니다.
베트남 M&A 시장에서 국내 M&A(Domestic M&A)는 최근 10년간 다양한 산업과 경제 상황에 따라 변화하며 발전해 왔습니다. 국내 M&A는 베트남 내 기업들 간의 인수합병을 의미하며, 글로벌 M&A와는 다른 특수성을 가지고 있습니다. 이러한 거래는 베트남 경제 성장과 함께 베트남 기업들의 규모 확대, 시장 지배력 강화, 그리고 경쟁력 향상을 위한 전략으로 많이 활용되어 왔습니다.
[2010년대 초반부터 2020년대 중반까지의 주요 동향]
2010년대 초반 베트남 경제는 급속한 발전과 함께 많은 외국인 투자자들이 주목하는 시장으로 떠올랐습니다. 이와 함께 베트남 내 기업들도 글로벌 트렌드에 발맞추어 사업 확장과 경쟁력 강화를 위해 인수합병을 주요 전략으로 선택하기 시작했습니다. 특히 금융, 부동산, 제조업, 소매업 등에서 활발한 M&A 거래가 이루어졌습니다.
2015년에서 2018년 사이에는 베트남 정부가 다양한 산업에서 국유 기업들을 민영화하려는 움직임을 보였고, 이는 베트남 내 M&A 시장에 큰 활력을 불어넣었습니다. 많은 국유 기업들이 민영화되면서
베트남 국내 기업들은 이러한 기회를 적극 활용해 인수합병을 통하여 사업을 다각화하고 규모를 키웠습니다. 비나밀크와 같은 대형 기업들이 유관섹터에 다양한 중소기업을 인수하면서 규모를 키워온 것이 대표적인 사례입니다.
[최근 5년간 변화]
2019년에서 2021년은 베트남 M&A 시장의 급성장기였습니다.
특히 2020년 코로나19 팬데믹에도 불구하고 베트남의 경제성장은 인상적이었고,
이는 베트남 국내 기업들이 적극적으로 M&A를 통해 사업 확장에 나서는 계기가 되었다고 할 수 있습니다.
베트남 정부는 팬데믹 이후 경제 회복을 위해 다양한 인센티브를 제공했고, 특히 부동산, 금융, 소비재 산업에서 대규모 M&A 거래가 이어졌습니다.
2022년과 2023년은 부동산 산업의 침체와 함께 베트남 국내 M&A 거래의 감소를 가져왔습니다. 부동산 산업은 한때 베트남 M&A 시장에서 중요한 비중을 차지했으나, 최근 몇 년간 엄격해진 규제와 금융 긴축 정책으로 인해 많은 거래가 중단되거나 축소되었습니다. 이는 전체 M&A 거래 건수와 금액에 큰 영향을 미쳤습니다. 그러나 금융 및 소비재 부문에서는 여전히 활발한 거래가 이어지고 있습니다. 예를 들어, PGBank나 FE 크레딧과 같은 금융 기업들이 다른 대형 그룹에 인수되며 시장에서의 영향력을 더욱 확대했습니다.
베트남 M&A 시장에서 국내 기업 간 거래는 베트남 경제 성장과 함께 중요한 전략으로 자리 잡았습니다.
과거 10년간 부동산과 금융 산업을 중심으로 활발한 거래가 이루어졌지만,
최근에는 규제와 경제 상황에 따라 산업 다변화와 새로운 트렌드가 나타나고 있습니다.
앞으로도 베트남 국내 기업 간의 인수합병은 경제 구조의 변화와 함께 지속적인 성장을 이어갈 것으로 보이며, 이는 베트남 경제에 중요한 역할을 할 것입니다.