베트남 M&A 시장에서 기업가치 평가(Valuation)는 매우 중요한 요소로,
특히 지난 몇 년 동안 시장의 변화에 따라 평가 배수가 달라져 왔습니다.
2021년부터 2023년까지의 M&A 거래에서는 Valuation multiples이 다양한 경제적 요인과 함께 변화했으며,
이는 투자자들의 의사결정에 큰 영향을 미쳤습니다.
또한 2008년부터 2023년까지 베트남 주식시장의 Valuation multiples를 살펴보면, 글로벌 경제 변화와 지역적 요인에 따라 주식 시장에서 기업들이 어떻게 평가되어 왔는지를 분석할 수 있습니다.
이번 글에서는 이 두 가지 주요 주제를 중심으로 베트남 M&A 및 주식 시장의 Valuation 동향을 분석해보겠습니다.
[베트남 M&A 딜, Valuation multiples, 2021 ~ 2023]
2021년부터 2023년까지 베트남 M&A 시장에서 거래 가격은 전반적으로 하락 추세를 보여 주었습니다.
상장 기업의 EV/EBITDA 배수의 경우, 2023년에 전년 대비, 0.9x 하락하였고,
비상장 기업의 경우, 2023년 Valuation평군은 전년 대비, 10.7x만큼 하락하였습니다.
하락의 주된 이유는 2023년 초부터 악화된 거시 경제 환경 때문으로 보입니다.
베트남 국내 뿐만 아니라 해외 투자자들도 전보다 신중한 접근을 취하며 새로운 투자에 주저하는 모습을 보였습니다. 이러한 신중한 태도는 시장 전반의 평가 하락에 기여했습니다.
그럼에도 불구하고, 이러한 상황은 투자자들에게 기회를 제공합니다.
현재의 낮아진 평가 덕분에, 재정적으로 튼튼한 기업들은 경쟁 우위를 점할 수 있는 유리한 위치에 있으며,
더 낮은 가격으로 자산을 인수할 수 있는 기회를 포착할 수 있습니다.
글로벌 경제 위기 속에서 재무관리를 잘 하고 있는 기업들에게는 전보다 매력적인 Valuation으로 우수한 베트남 기업을 인수할 수 있는 기회로 활용할 수 있습니다.
[2008년 ~ 2023년까지 베트남 주식시장 Valuation multiples]
상기 차트는 베트남 주식시장에서 P/B (주가순자산비율)과P/E (주가수익비율)의 변화를 보여줍니다.
2022년 말에서 2023년 초로 가면서 P/B와 P/E 모두 큰 폭으로 하락했습니다.
이는 2015년 이후 가장 낮은 수준으로 떨어진 것이며, 전반적으로 시장에서 기업들의 가치가 낮게 평가되고 있는 상황을 보여줍니다.
이러한 상황은 어려운 상황에도 불구하고 준비된 투자자들에게는 저평가된 자산에 투자하여 투자수익율을 극대화하고 성장의 모멘텀을 만들 수 있는 기회를 줄 수 있습니다.
이번 포스팅에서는 베트남 M&A 시장과 주식시장에서 기업가치 평가(Valuation)가 어떻게 변해왔는지에 대해 살펴보았습니다.
2021년부터 2023년까지의 M&A 거래에서는 Valuation multiples(평가 배수)가 전반적으로 하락세를 보였으며, 이는 주로 거시 경제 환경의 악화와 투자자들의 신중한 접근 때문이었습니다.
특히 상장 기업의 EV/EBITDA 배수는 2023년에 전년 대비 0.9x 하락했고,
비상장 기업의 경우에는 10.7x 하락하는 등 상당한 변화가 있었습니다.
이러한 하락세는 투자자들에게 위기 상황 속에서도 저평가된 자산을 인수할 기회를 제공하고 있으며, 재정적으로 안정적인 기업은 이 기회를 활용하여 더 나은 조건으로 자산을 확보할 수 있습니다.
또한, 2008년부터 2023년까지의 베트남 주식시장에서도 P/B(주가순자산비율)와 P/E(주가수익비율)가 2022년 말에서 2023년 초로 가면서 큰 폭으로 하락하여, 2015년 이후 가장 낮은 수준을 기록했습니다.
이는 전반적으로 시장에서 기업들의 가치가 낮게 평가되고 있음을 의미하며, 글로벌 경제 불확실성 속에서도 저평가된 자산을 통해 수익을 극대화하고자 하는 투자자들에게는 좋은 투자 기회를 제공하고 있습니다.
결론적으로, 베트남 M&A 시장과 주식시장은 최근 몇 년 동안 경제 환경과 투자자들의 신중한 태도로 인해 기업 가치 평가에서 하락세를 보였으나, 이로 인해 자산 가격이 저렴해진 현 시점은 기회를 포착하기 좋은 시기입니다. 특히, 재정적으로 강한 기업들은 저평가된 자산을 인수하여 경쟁 우위를 점할 수 있는 기회를 가질 수 있습니다.